超过100亿元的也只有45次
来源:    发布时间: 2018-06-22 12:57    次浏览   

中国平安收购了上海家化之后,换掉了不肯配合的管理层成员,但内部整合一直不成功,公司业务低迷、下滑,内部治理仍存缺陷,市场诟病很多。直到目前为止,平安银行的整合也不能说结束。它带来的启示,是对传统险资控股上市公司能力的怀疑。

其三,资金是否安全?保险公司是集人钱财用于理财的,安全性和持久经营才是它应有之意,用募集的短期资金(使用年限5年以下都可以算短期资金)去做股票投资,是否合适?尤其是拿着这些资金做大股东长线投资,是否应该允许?

首先,险资行为让证监会不满意,说明分业监管难度大,未来可能促使金融监管加快走向一体化。这对于规范金融各领域的发展是有利的。

1、奢淫无度的土豪;

综合现场视频和官方文稿,刘士余的讲话,就是要求资产管理人不要做三类人:

但是,刘主席当时的原话是说,有些人拿着金融许可牌照在做一些事情,是集土豪、妖精、害人精与一体的。徐翔虽然违犯了刑法,但他做的并不是金融牌照许可的业务。

刘主席的脱稿演讲的内容有一部分被纳入官方正式发布的文件里。我仔细对照了一下,没有被纳入的内容,包括关于杠杆的描述,显然是临时起意的说法,当时说的时候并没有完整解释这个物理概念的含义,所以,不采纳也是可以理解的。对于举例的部分和危害的部分,基本删除了。对于对于核心内容部分,用了精炼的语言描述。

3、国家队周五已经在大盘下跌的时候护盘金融股了,难道下周一下跌他们会无动于衷?

显然,险资举牌,有利于被举牌的股票上涨。但险资不举牌,股票的价值仍在那里。而且,刘士余的讲话很明确,是禁止险资胡乱举牌兴风作浪坑民害民,保险资金的常规运作和举牌并不在禁止之列。比如,安邦保险嗅觉那么灵敏,难道不知道上层政策?但安邦这一次举牌,选择的是旁人无法理解的中国建筑,而且第一次举牌就明确是支持实体经济,只是财务投资,这不就是未来的方向吗?

今天,本来不会有多少人关注基金业协会的年会,但因为刘士余致辞时脱稿即兴演讲的一段话被刷屏,无数人在猜测其用意何在、会带来怎样的市场影响,更担忧下周一开盘大小盘股一起跌要酿成股市大跌。

第三,险资举牌的公司,要完善治理结构,未来应该会禁止保险公司进入上市公司董事会和管理层,实现其真正的财务投资的目的。

大无必要!刘主席的讲话,对市场其实是利好。

前海人寿收购深南玻后,管理团队开始集体辞职,公司开始出现动荡,这是新兴保险机构控股传统产业的又一例,已经引发很多质疑。

坑民害民的害人精?很多人第一反应,这是不是说徐翔啊?确实,后来删掉的一部分话,说你挑战监管的民商法,是有利于我们改进监管的,但如果挑战刑法,等待的就是开启牢狱大门。徐翔案下周一就要开审了,此时说这个,你那么理解也可以。

1、深港通下周一正式开通。有一些资金本来就等机会去买深圳挂牌的绩优蓝筹股,下跌岂不是正好是机会?

4、这次开会是基金业协会的一次大会,开完大会股市跌,大家觉得基金经理们的脸往哪搁?

于是,我们就可以看清楚刘士余这次讲话之后的深远影响了:

是谁拿着国家的牌照在兴风作浪害人呢?他没有点名,我们可以猜一下:

结论就是:如果周一低开或者低走,是建仓机会,市场下跌空间有限。当然,首选的还是大蓝筹、大蓝筹、大蓝筹!

想一想,保险公司资产规模数千亿元,去举牌一家市值40多亿元的公司,真的有意思吗?这是支持实体经济发展还是纯粹的炒作呢?再者说,前海人寿去举牌梅雁吉祥,一家几乎没有主营业务的公司,一家纯粹的壳公司。如果保险资金都这么胡来,哪里还有市场的健康发展呢?

至于调整融资标的和折算率,我算了一下,影响很小,但利好一些大盘股。比如国信证券、温氏股份这些大盘股一直不允许融资买进,现在放开条件了,是有利于这些股票走强的。

所以,刘士余的讲话,是适时的、高瞻远瞩的,也是中肯的、发人深省的。按照扬韬此前的分析,每逢年底,保险资金就有较大的投资需求,举牌、并表、改善投资组合,都需要在年底完成一些资金投入。12月将是险资动手的关键月份。此时他做这样的表态,对那些蠢蠢欲动的险资不啻敲响了警钟!

当然,最大的风波还是在万科上。多家险资一起来争夺控股权,万科管理团队也变得心浮气躁,市场普遍争论这种做法的利弊,怀疑其合理性。

2、兴风作浪的妖精;

有这种疑问,说明市场仍处于惊弓之鸟的状态,市场心态仍没有被转过来。我就想问一问大家:如果禁止险资举牌茅台股票,茅台股票会跌吗?今年以来,险资几乎没有再举牌银行股,银行股跌了吗?险资从来没有去举牌中国人寿、中国平安、海通证券这些大股票,它们跌了吗?或者再换一个角度:大盘蓝筹股今年以来领先创业板指数25个百分点,说明很多资金持续不断地在买进,那么,买进的这些资金,是等待险资举牌的吗?

土豪?当然是谁的钱多谁才是土豪。这里与普通的投资者和公私募基金没什么关系。

其次,险资有巨大的股票投资需求,未来将可能重点以组合投资和财务投资为主,而且首选品种必然是超级大盘股。谁也不敢再去玩举牌小盘股的事情了。

由此看来,下周一开盘股市会跌吗?我觉得不会,最多低开杀跌一下随后就会拉起来,因为:

3、坑民害民的害人精。

5、最重要的是,规模巨大的险资本来准备了上千亿元资金要买股票,现在突然改了游戏方法,他们可能无法去举牌小公司了,那么多资金怎么办?只能选择组合性投资大蓝筹啊,或者举牌大蓝筹做财务投资啊,股市下跌,不正是机会吗?

兴风作浪的妖精?是谁动辄举牌显摆自己钱多?是谁买股票到4.9%就是不举牌借机卖出获利?

中国的保险资金规模越来越大,仅仅在举牌概念上投入的资金就已经超过3000亿元,险资能投入股市的资金规模则早已超过万亿元。与公募基金的分散化不同,保险资金规模大但投向可以很单一,并且正在逐渐成为左右市场的一支力量。此时,早就该出台具体措施,来限制和规范险资的行为。比如,以下几点就是应该考虑的:

其四,风险是否能够承担?险资并不是资金永远不会枯竭的,如果资金不可持续,当股价发生较大下跌的时候,险资能否撑住?如何衡量保险资金投资的风险可控性?

第四,公私募基金的监管也会加强,禁止有牌照的基金以短线投机炒作为主,禁止他们兴风作浪坑民害民。由此将引导市场主流资金回归价值投资。

安邦的举牌公告说的好,“资本支持实体经济”。我们提倡的,是保险资金“脱虚向实”,是要他们支持上市公司搞好经营的,不是要他们参与经营的!。但是,如果保险资金大规模进入实体产业,动辄换掉董事会、管理层,那还是支持实体经济吗?如果每个公司都被搞成上海家化、深南玻这样子,险资就不是功臣而是罪人了!

责任编辑:孙炜臻

有人担心,说这样子不允许险资举牌,大盘股岂不是要下跌了?周五公布的调整融资名单和折算比例,会导致小盘股跌。这样大小盘股一起跌,岂不是要来一次新的股灾?

2、社保资金入市的时间在即,下跌的好处谁都看得见。

显然,是保险业监管滞后才导致了当前的市场乱象。我统计了一下,去年底以来,先后有124家(次)公司被举牌,其中举牌时市值过千亿元的只有5家公司、10次,超过100亿元的也只有45次,仅仅涉及到31家公司。也就是说有超过三分之二的被举牌公司,市值不足100亿元!其中保险资金涉及到9家公司,市值最小的是前海人寿举牌南宁百货时,市值才40多亿元。

其一,投资还是经营?保险公司举牌上市公司做财务投资无可厚非,其前提应该是不改变上市公司现状,甚至没有意图去改变现状。如果因为持股多,就进入董事会和管理层,保险公司直接来经营企业,那还是保险投资的用意吗?

其二,长线投资还是短线炒作?险资体量巨大,对市场的影响也非常大,毫无疑问应该是做长线投资的,应该彻底禁止保险公司的短线炒作行为。像保险资金去买进梅雁吉祥这种壳公司,就是彻头彻尾的炒作行为,是市场中的害群之马,买这种股票并且还顺势卖出做短差,与徐翔的投机炒作有什么区别?这种行为,就是游走在犯法的边缘,理应予以当头棒喝。

而最新的案例则是伊利股份被举牌、格力电器也处于被举牌的边缘。这两家优质的企业如果也被险资控制,再出现类似于上海家化那样的情况,对资本市场而言,是好还是坏?这是毋庸多说的事情。